8月18日機構對金融市場觀點匯總

8月18日，機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點匯總：



1.美聯儲工作人員：預計未來幾個月債券投資組合收益率將會轉為負值；
美聯儲周三公布的7月會議數據顯示，美聯儲官員預計，其持有逾8萬億美元債券的凈收益「將在未來幾個月轉為負值」。這可能意味着，隨着美聯儲縮表，每年從債券投資組合中賺取併流入財政部的數十億資金流可能會減少。根據7月的會議，這應該不會影響美聯儲的貨幣政策。這部分收入損失可能會在美聯儲的資產負債表上以「遞延性資產」的方式列示，並隨着收益率轉為正值而被抹去

2.巴西研究機構調整巴西2022年和2023年GDP增長預期數值；
巴西聯邦參議院下屬的獨立財稅機構（IFI）對2022年和2023年的巴西國內生產總值（GDP）增長預期數值進行了調整。該機構發佈的財政監測報告顯示，2022年巴西GDP增長預期由1.4%上升到2.0%，但對巴西2023年經濟增長預期值由0.7%下調至0.6%

3.摩根大通：建議維持看跌歐元兌美元，歐元企穩的表現難以持久；
歐元兌美元匯率在7月中旬短暫跌破平價后表現穩定，但摩根大通策略師Meera Chandan表示，這種情況或許難以持久，因為經濟和地緣政治因素可能會在短期內再次拉低歐元。歐元可能會再度走軟，因為實際收益率已經轉向有利於美國，而且歐元並未反映出經濟增長預期的進一步下調。天然氣價格飆升，經濟增長遲滯，持續的通脹，也都將不利於歐元，導致其兌所有G-10貨幣貶值，尤其是兌挪威克朗和瑞士法郎。建議重新賣出歐元兌美元以維持看跌立場，並保持做空歐元/瑞郎；受對央行可能更加鷹派預期的影響，歐元可能短期內走強，但持續時間將短暫

4.高盛：如果伊核協議達成，2023年布油價格預測將下調約15美元/桶；
高盛表示，如果達成伊核協議，伊朗將需要大約12個月的時間來全面提高石油產量。該行估計，伊朗將把日產量從目前的270萬桶提高到370萬桶。出口可能需要幾個月的時間才能回升。如果沒有制裁，伊朗每天可以出口大約200萬桶石油。若達成協議，明年布倫特原油125美元/桶的價格預測可能將下調約15美元/桶。布倫特原油目前價格約為92美元/桶，過去一個月下跌了約13%

5.朔爾茨：德國不支持歐盟對所有俄羅斯人實施簽證禁令；
綜合美聯社等外媒報道，德國總理朔爾茨周一公開表示，德國不支持歐盟對所有俄羅斯人實施歐盟範圍內的簽證禁令。報道稱，目前幾個歐洲國家正呼籲在歐盟採取行動，停止向俄羅斯公民發放旅遊簽證。這些國家認為，不應該允許俄羅斯人在俄烏衝突仍在持續期間在歐洲度假。對此，朔爾茨周一在奧斯陸舉行的北歐國家領導人會晤期間說：「這不是俄羅斯人民的戰爭，這是（俄羅斯總統）普京的戰爭，這個話題我們必須非常清楚。對我們來說，重要的是要了解，有很多人逃離俄羅斯，因為他們不贊同俄羅斯政權。我們（在歐盟之中）作出的所有決定，都不應該讓追求自由和離開那個國家的做法變得更加複雜」

6.美銀調查顯示拉美投資者湧入成長型股票；
接受美國銀行調查的拉美基金經理已開始轉投成長型股票，此前美國和巴西公布的CPI數據均低於預期，儘管美國加息構成了最大風險。約32%的投資者增持非必需消費品，高於7月份的3%，而投資者減持材料股。美國銀行指出，接受調查的投資者中有80%預計巴西Ibovespa指數年底將收於11萬點上方，高於上個月的45%

7.中信證券：本次限電對經濟增長來說仍屬於較小的擾動；
中信證券研報稱，近期四川省和部分長江中下游省份出現了電力供應緊張的局面，並開始實施限電節電措施。隨着未來氣溫的回落和火電等其他供電方式的發力，限電節電措施不會持續很久。預計本次限電節電將對8月份工業增加值造成1個百分點左右的影響，對三季度GDP造成約0.13個百分點的影響。本次限電對經濟增長來說仍然屬於較小的擾動，影響下半年經濟增長的關鍵因素還是政策對市場需求、特別是對房地產市場投資和消費需求的提振效果

8.歐洲準備應對俄羅斯石油禁令，美國原油出口升至創紀錄水平；
在歐洲地區開始禁止從俄羅斯進口石油之前，歐洲煉油廠準備好新的供應路線，美國原油出口國的出口創下紀錄。美國能源信息署（EIA）數據顯示，該國當周向海外出口的石油達到500萬桶/日，超過了一個月前創下的高點。出口的增長凸顯出世界在多大程度上轉向美國供應商滿足其能源需求。除了歐洲日益依賴石油以外，全球市場也在轉向石油來滿足電力需求

9.分析師：金價有望在2023年達到至少2400美元；
Northstar & Badcharts公司創始人、技術分析師Patrick Karim和Kevin Wadsworth表示，貴金屬已達到關鍵的「爆發」點，即將迎來另一場重大波動。在某些條件下，黃金將經歷一次突破性的反彈。一旦金銀比低於一定水平，金銀的表現將超過美國股市，在美國股市復蘇的最初階段，白銀的表現將超過黃金。黃金目前處於橫盤交易區間，金價預計將觸底于約1680美元，觸頂于低於2000美元。如果金價能突破1800-2000美元的水平，可能達到新高度。該公司預計金價有望在2023年達到至少2400美元/盎司

10.歐洲多家銀行已允許客戶出售俄羅斯債券；
英國《金融時報》報道稱，在美國財政部上個月為投資者清倉大開綠燈之後，歐洲多家銀行已經允許客戶再次交易俄羅斯債券。此前，作為西方制裁俄羅斯措施的一部分，美國投資者被禁止在二級市場上購買俄羅斯證券，但美國財政部海外資產控制辦公室於7月22日為銀行打開了一個為期三個月的窗口。據了解其決定的人士稱，瑞銀、巴克萊和德意志銀行都已恢復允許客戶出售其持有的俄羅斯債券

本文由 整理